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凯发k8app 代表作近5年功绩第一 看华商基金周海栋如安在周期中趁势而为

时间:2022-06-22 10:24 点击:83 次

  伴跟着2021年周期股“疯涨”,市集屡次演绎“煤飞色舞”行情凯发k8app,“周期”一词火透A股半边天。诸如钢铁、煤炭、有色等周期行业的典型的特征便是与宏观经济干系性较强,那么,擅长布局“周期+成长”的华商基金职权投资总监周海栋,代表作近5年功绩第一,他是如安在周期中趁势而为的?咱们先从“万物皆周期”谈起。

  万物皆周期:专注“周期+成长”

  从广义上来讲,“万物皆周期”的说法绝不夸张,即可能任何行业以及企业都有其发展周期,只不外在周期的节拍和长度上不同辛苦。一直以来,老本市集因为长久升势与长久跌势更迭出现、束缚轮回反复,被赋予了“生命周期”。

  证券市集的情感波动就像钟摆相似,往往是从一个极点到另一个极点,很少停留在中心点,这可能是投资宇宙最细则的特征。因此,对周期的理解是找到赢利良机的要害之一。

  周海栋以为,周期是用于理解宇宙轨则、分析行业和公司的抓手,岂论是周期股已经成长股,基本都死守周期运见轨则,仅仅期间维度不同。他会基于对宏观、行业、公司三个层面的“周期思考”,把对面前周期位置的判断,动作决定具体投资策略和分派辩论资源的起点。

  周期层面,他主要从两到三年致使更长维度的行业周期启程,将供给层面的遏抑动作庞杂谈判身分。当看到一个长久的趋势时,才会做出大的方案。一朝做出了方案后,就会倾向于长久持有。而大的趋势出现变化时,组合也会进行大的结构性窜改。除了长久的趋势外,同期也要柔柔其他维度上的变化,比如商品价钱的波动、短期需求的变化、公司的基本面等身分。当多个维度共振,均给出了积极的信号时,周海栋会进行要点布局。

  顺周期而为:代表作近5年功绩第一

  价值投资巨匠霍华德·马克斯曾在《周期》中写道,咱们方位周期的位置发生变化,投资胜率就会变化。不凡的投资人会保有一种“周期感”,冒昧通过对周期位置的判断来选拔相应步履。但辩论一个市集的周期,不是一件容易事,独一看懂曩昔的周期轨则,看清当今的周期位置,看穿将来的周期趋势,才有契机走在行情前边,这需要长久牢固严谨的洞悉、学习、现实、总结。

  深谙周期的周海栋,领有超13年复合型的证券从业资格,早已考试成一位得当、熟谙的优秀基金司理。在老本市集波谲云诡的投资长跑中,周海栋用实打实的成绩束缚阐发着我方的投资理念。限制2022年5月31日,他的代表作华商新趋势优选机动设立夹杂基金近5年收益272.91%,在海通证券最新公布的基金功绩评价中位列同类基金功绩第一,近1年、3年收益位列同类基金功绩排行前3%;并得回海通证券、星河证券三年、五年期五星评级。

  疫情以来,A股市集放诞更动,上证指数自2020年疫情后深蹲起跳,从2700点沿路上扬到3700点,又从客岁底3700点向下遏止2900点,此后企稳再度站上3200点。职权市集波动令不少投资者狐疑:面前是周期的轮回,已经新一轮周期的开动?

  在周海栋看来,“均值追想”是事物的常态,市集的涨跌互现基本死守周期运见轨则。他会把对面前周期位置的判断,动作决定具体投资策略和分派辩论资源的起点,动态判断行业周期,及时评估方向潜在风险,戮力末端组合最好风险收益比,同期追求长久十足收益,要点左右长周期的成长投资契机。

  行业层面,通过从上至下的容颜,周海栋根据对宏观经济和周期变化的追踪,从大周期的角度去理解细分行业,柔柔行业供需结构发生的变化。在此基础上,集结宏观身分、估值等去做概率取舍。

  这恰是周海栋行之有用的投资策略。

  风光长宜放眼量:左侧布局,静待得益

  周海栋优秀功绩背后的逻辑是跑在“周期”前边:他专注左侧布局,力图在市集莫得给出细则性预期之前看到拐点到来的可能,提前入场;而在市集还在进一步“追高”时提前撤出,以此来保留敷裕的安全角落。

  “从两到三年,致使更长维度的行业周期启程,将供给层面的遏抑动作庞杂谈判身分。当看到一个长久的趋势时,才会做出大的方案;做出了方案后,去长久的持有。当看到大的趋势性变化时,组合也会进行大的结构性窜改”。周海栋如斯总结我方的周期投资逻辑。

  在周海栋看来,固然2022年以来市集有所窜改,短期内投资情感或有所影响,但折服A股市集本年有望不绝为投资者创造收益。其中,最好的契机可能往往在共鸣之外。周期股和价值股的行情,从较万古期维度看,可能才刚刚开动。

  本年的职权市集投资固然波动加重,但周海栋幽静自若的心态并未受到什么影响——判断周期位置,左侧布局,静待得益。

  数据证据:文中基金司理见识仅代表投资理念,具体基金的投资策略详见基金法律文献。文中近1/3/5年基金功绩阐发数据来自华商基金,经托管行复核,同期功绩比拟基准阐发来自万得信息;近1/3/5年基金同类排行由海通证券2022.06.02发布,排行分类为机动策略夹杂型;基金星级评价分裂由星河证券2022.04.02发布,数据限制2022.04.01;海通证券2022.05.01发布,数据限制2022.04.29。基金十足收益是指证券或投资组合在一定期间区间内所得回的申诉。

  限制2022.03.31,周海栋具有13.7年证券从业资格(5.9年证券辩论资格,7.8年证券投资资格)。周海栋历任基金:华商新趋势优选机动设立夹杂2015.05.14于今、华商新能源机动设立夹杂2015.09.17-2017.04.21、华商上风行业机动设立夹杂2016.08.05于今、华商盛世成长夹杂2017.12.21于今、华商主题精选夹杂2018.04.11-2019.08.23、华商乐享互联机动设立夹杂A类2018.11.26于今、华商智能生存机动设立夹杂2019.03.08-2020.04.14、华商恒益得当夹杂2020.02.20于今、华商甄选申诉夹杂2021.01.19于今、华商乐享互联机动设立夹杂C类2021.07.30于今、华商策略精选机动设立夹杂2014.05.05至2021.12.21、华商鑫选申诉一年持有夹杂2022.05.31于今。

  以下周海栋惩处的全部基金年度净值增长率及功绩比拟基准数据均来自基金依期论说;周海栋任职申诉率数据均经托管行复核,同期功绩比拟基准均泉源于万得信息。最新基金份额净值详见华商基金官网。

  华商新趋势优选机动设立夹杂诞生于20150514,于20201228修改投资范畴,加多存托根据为投资方向,详阅法律文献。功绩比拟基准为:沪深300指数收益率*65%+上证国债指数收益率*35%;本基金2017-2021年各年度份额净值增长率分裂为14.63%、-14.83%、69.60%、77.42%、22.85%;本基金同期功绩比拟基准增长率分裂为14.06%、-15.25%、24.54%、19.11%、-1.63%;功绩登载技能基金司理变更情况:周海栋(20150514于今)。周海栋任职申诉率及同期功绩比拟基准为(20150514-20220331):264.02%、6.23%。

  华商上风行业机动设立夹杂诞生于20131211,于20201228修改投资范畴,加多存托根据为投资方向,详阅法律文献。功绩比拟基准为:沪深300指数收益率*55%+上证国债指数收益率*45%;本基金2017-2021年各年度净值增长率分裂为12.13%、-17.08%、64.28%、56.88%、15.57%;本基金同期功绩比拟基准增长率分裂为11.92%、-12.22%、21.32%、16.76%、-0.66%;功绩登载技能基金司理变更情况:周海栋(20160805于今)。周海栋任职申诉率及同期功绩比拟基准为(20160805-20220331):187.27%、30.44%。

  华商盛世成长夹杂诞生于20080923,于20201228修改投资范畴,加多存托根据为投资方向,详阅法律文献。功绩比拟基准为:沪深300指数收益率*75%+上证国债指数收益率*25%;本基金2017-2021年各年度份额净值增长率分裂为-2.71%、-11.26%、31.68%、39.94%、15.94%;本基金同期功绩比拟基准增长率分裂为16.22%、-18.21%、27.79%、21.45%、-2.62%;功绩登载技能基金司理变更情况:刘宏(20130201至20170126)、赵媛媛(20150706至20160819)、高兵(20150408至20160819)、何奇峰(20161223至20171228)、马国江(20161223至20190313)、鲁宁(20161223 至20190322)、周海栋(20171221于今)。周海栋任职申诉率及同期功绩比拟基准为(20171221-20220331):91.33%、10.27%。

  华商乐享互联机动设立夹杂A诞生于20151218,于20201228修改投资范畴,加多存托根据为投资方向,详阅法律文献。功绩比拟基准为:中证800指数收益率*65%+上证国债指数收益率*35%;本基金2017-2021年各年度份额净值增长率分裂为-2.52%、-39.91%、84.18%、79.96%、15.62%;本基金同期功绩比拟基准增长率分裂为9.99%、-16.78%、23.15%、18.27%、1.29%;功绩登载技能基金司理变更情况:高兵(20151218至20181128)、周海栋(20181126于今)。周海栋任职申诉率及同期功绩比拟基准为(20181126-20220331):251.32%、30.57%。

  华商乐享互联机动设立夹杂C诞生于20210730,功绩比拟基准为:中证800指数收益率×65%+上证国债指数收益率×35%;功绩登载技能基金司理变更情况:周海栋(20210730于今);周海栋任职申诉率及同期功绩比拟基准为(20210730-20220331):-8.09%、-6.49%。

  华商恒益得当夹杂诞生于20200220,于20201228修改投资范畴,加多存托根据为投资方向,详阅法律文献。功绩比拟基准为:中债总全价指数收益率*60%+沪深300指数收益率*35%+中证港股通轮廓指数收益率*5%;2020年度、2021年度份额净值增长率分裂为31.72%、13.59%;本基金同期功绩比拟基准增长率分裂为9.22%、-0.88%。功绩登载技能基金司理变更情况:周海栋(20200220于今)。周海栋任职申诉率及同期功绩比拟基准为(20200220-20220331):53.43%、1.93%。

  华商甄选申诉夹杂诞生于20210119,于20210714修改投资范畴,加多存托根据为投资方向,详阅法律文献。功绩比拟基准为:沪深300指数收益率*70%+中证全债指数收益率*20%+中证港股通轮廓指数收益率*10%,周海栋任职申诉率及同期功绩比拟基准为(20210119-20220331):12.95%、-18.45%。

  华商新能源机动设立夹杂诞生于20150917,自20201208起华商新能源机动设立夹杂型证券投资基金变更为华商新能源夹杂型证券投资基金,投资范畴和投资策略发生了改变;于20210719华商新能源夹杂修改投资范畴,加多存托根据为投资方向。详阅法律文献。功绩比拟基准为:中国政策新兴产业成份指数收益率*70%+上证国债指数收益率*30%;本基金转型前2017-2019年各年度及20191208-20201207阶段份额净值增长率分裂为-19.45%、-33.83%、30.31%、26.41%,同期功绩比拟基准增长率分裂为9.99%、-16.78%、23.15%、20.06%;本基金转型后20201208-20201231及2021年度份额净值增长率分裂为6.73%、-2.25%;同期功绩比拟基准增长率分裂为11.84%、3.87%。功绩登载技能基金司理变更情况:周海栋(20150917至20170421)、刘萌萌(20160805至20180713)、陈恒(20180712于今)。周海栋任职申诉率及同期功绩比拟基准为(20150917-20170421):-15.40%、5.90%。

  华商主题精选夹杂诞生于20120531,于20201228修改投资范畴,加多存托根据为投资方向,详阅法律文献。功绩比拟基准为:沪深300指数收益率*75%+上证国债指数收益率*25%;本基金2017-2021年份额净值增长率分裂为-21.52%、-32.3%、62.12%、46.46%、37.56%,本基金同期功绩比拟基准增长率分裂16.22%、-18.21%、27.79%、21.45%、-2.62%;功绩登载技能基金司理变更情况:梁永强(20120531-20180711)、吴昊(20170726-20180810)、周海栋(20180411-20190823)、童立(20190308-20211229)、伍文友(20211110于今)。周海栋任职申诉率及同期功绩比拟基准为(20180411-20190823): -4.23%、0.29%。

  华商智能生存机动设立夹杂诞生于20151113,于20201228修改投资范畴,加多存托根据为投资方向,详阅法律文献。功绩比拟基准为:中证800指数收益率×65%+上证国债指数收益率×35%;本基金2017-2021年各年度份额净值增长率分裂为-7.64%、-5.72%、34.97%、75.53%、66.45%,本基金同期功绩比拟基准增长率分裂为9.99%、-16.78%、23.15%、18.27%、1.29%;功绩登载技能基金司理变更情况:马国江(20151113-2019313),周海栋(20190308-20200414),高兵(20190823于今)。周海栋任职申诉率及同期功绩比拟基准为(20190308-20200414):58.74%、2.51%。

  华商策略精选机动设立夹杂诞生于20101109,于20201228修改投资范畴,加多存托根据为投资方向,详阅法律文献。功绩比拟基准为:沪深300指数收益率*55%+上证国债指数收益率*45%;本基金2017-2021年各年度份额净值增长率分裂为8.55%、-16.31%、45.42%、38.55%、21.51%;本基金同期功绩比拟基准增长率分裂为11.92%、-12.22%、21.32%、16.76%、-0.66%;功绩登载技能基金司理变更情况:孙祺(20160412至20181126)、周海栋(2014-05-05至20211221)、王毅文(20200511于今)、刘力(20211026于今)。周海栋任职申诉率及同期功绩比拟基准为(20140505-20211221):235.21%、89.66%。

  华商鑫选申诉一年持有夹杂A/C诞生于20220531,功绩比拟基准为:沪深300指数收益率×70%+中证全债指数收益率×20%+中证港股通轮廓指数收益率×10%;本基金诞生起火6个月,在此不附功绩。

  风险指示:本基金惩处人欢喜以安分信用、恪称背负、严慎辛苦的气派惩处和诈欺基金金钱,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往功绩并不预示其将来阐发,也不组成新发基金功绩阐发的保证。基金惩处人惩处的其它基金功绩并不组成基金功绩阐发的保证。请正经阅读基金条约、招募证据书、基金居品贵府选录等基金法律文献。以上骨子不代表投资提议,市集有风险,基金投资需严慎。敬请投资者取舍妥贴风险承受才能、投资主张的居品。

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